【文/观察者网 潘昱辰 编辑/高莘】
五一小长假后，今年年初由特斯拉率先发起、超过20家车企跟进的“7年低息”优惠购车金融方案悄然退潮。
事实上，早在小长假前，多家全国性商业银行与车企合作的7年期购车贷款金融产品已下架，最长贷款期限恢复至5年。对此，一些提供此类产品的合作金融机构表示，超长期贷款下架并非因为上级叫停，而是车企相关活动到期所致。
Model 3的7年期金融方案已不复存在，最高期数为5年（60个月） 特斯拉官网
不过，这场持续四个月左右的金融促销狂欢，还是一定程度上折射出中国汽车市场竞争格局的深层演变。
超长贷款因何而生?
今年1月，特斯拉率先在中国市场推出7年超低息购车金融方案，以Model 3首付不到8万元、月供低至不到2000元为核心卖点迅速引发车市连锁反应。随后，小米、理想、小鹏、蔚来、比亚迪、吉利、智己等超过20家主流车企竞相跟进。部分产品年化利率最低不到1%。例如，小鹏汽车旗下全系车型月供最低可达1355元、比亚迪海洋网推出日供低至29元的7年低息方案；东风日产甚至将贷款期限拉长至8年。
今年年初特斯拉率先发布的7年超低息汽车金融广告 特斯拉
而7年低息购车金融方案的兴起背景，还要追溯到2025年3月国家金融监督管理总局发布的《关于发展消费金融助力提振消费的通知》。该通知明确：针对有长期消费需求的客户，商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年。该政策调整打破了此前个人消费贷款期限的常规上限，为金融机构设计长期限消费信贷产品提供了制度空间。
同年9月，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，明确2025年9月1日至2026年8月31日期间，符合条件的家用汽车等大额消费贷款可享受年化1%的财政贴息，每人每年贴息上限为3000元。
双重政策叠加之下，汽车消费金融产品创新迎来了前所未有的窗口期。
战场转移
车企联合金融机构密集推出7年超长周期低息贷款，既是市场竞争白热化下的生存选择，也是一场风险后移的金融博弈。
从表层动机看，近年来汽车行业经历多轮价格战后，整体利润率已被压缩至4%低位，不仅显著低于制造业平均水平，且车企利润空间已逼近临界点。简单粗暴的价格战不仅侵蚀着车企本就微薄的利润空间，也频繁引发老车主维权等品牌危机。
东风日产一度喊出8年超长低息的口号 东方IC
与此同时，自2026年起新能源汽车购置税补贴政策退坡，进一步抬升了消费者的实际购车成本。在此背景下，“以金融方式代替直接降价”成为车企维持价格体系、降低购车门槛的替代选择。过去的价格战不仅用利润换销量，还容易伤害品牌和老车主；而将赛道转向“金融战”，在表面上看似乎更加温和。
从深层生态看，以新能源汽车为主的新势力车企对金融工具的依赖也更为突出。由于品牌普遍采用直营模式，其销量直接与市场份额、资本市场估值和企业生存发展挂钩，因此，任何能拉动订单的手段都会被急剧放大。一如当初的价格战，当头部品牌率先推出超长期低息，二三线品牌也只能被迫跟进。
刀尖上行走
然而，超长期低息看似降低了消费者购车的门槛，背后却隐藏着多重不容忽视的风险。
对金融机构而言，超长贷款周期意味着信用风险评估窗口被大幅拓宽。在7年的超长还款周期内，借款人的职业稳定性、收入水平和个人征信状况都存在难以预测的波动，风控较难把握，坏账风险显著上升。因此7年期车贷对客户的个人资质要求也更高。
另一方面，由于新能源汽车产品迭代速度远快于燃油车，当下汽车消费品贬值速率也在急速加快；7年后，电动车的保值率预计仅维持在30%左右。这也意味着当超长期贷款进入后期阶段时，车辆抵押物的残值很可能已低于剩余贷款金额。借款人如果主动断供、放弃抵押车辆，将全部坏账风险回推给金融体系，将形成系统性隐患。
小鹏汽车曾经推出的6-7年分期方案已明确为“限时” 小鹏汽车
而对车企而言，超长期低息贷款的本质，是用补贴利息的方式换取阶段性销量。根据行业测算，主流车企为补贴低息所承担的贴息成本一般高达1%—2%，会进一步压缩本已微薄的利润空间。因此，一旦贷款期限拉长成为行业标配，没有一家企业能从中获得实质性的竞争优势，不过是集体把金融风险往后推延，反而会进入恶性循环。
从国际经验来看，过度放宽汽车贷款期限与信贷标准的教训并不遥远。例如根据惠誉评级的数据，美国信用评分低于670分的次级借款人中，逾期超过60天的汽车贷款比例达到6.43%，自2021年以来翻了一倍。2025年9月，美国次级汽车贷款机构Tricolor Holdings宣告破产清算，摩根大通、巴克莱及五三银行等金融机构因此遭受数亿美元损失。
回归理性
目前，多数车企的最长贷款期已回调至5年，与传统汽车金融业务的主要产品周期保持一致。随着7年低息贷款的暂时退潮，中国汽车金融业务正面临重新审视自身定位与发展方向的机遇窗口。行业也正转向更加审慎和专业化的新阶段。
2026年北部湾（南宁）车展 东方IC
但值得注意的是，目前7年超长期低息贷款仍在合规范围之内。下一阶段，如何继续优化现有金融方案，使消费者、车企和金融机构实现共赢，考验着企业、金融机构与有关部门的共同智慧。
无论如何，汽车金融产品作为连接消费者、车企与金融机构的重要纽带，肩负着促进汽车销售、激发消费潜力的积极作用，但在这一过程中，维持汽车市场和金融市场双重稳定的底线远比短期销量增量更为关键。
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